企業経営
日本の経済、企業、財務会計について考えていくBlogです。 中小企業診断士関連のTOPICも書いていきます
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デット・エクイティ・スワップについて
以前、社長からの借入金を資本金にスワップする事を書きました。これをデット・エクイティ・スワップと言います。
デット(=債務)とエクイティ(=資本)をスワップ(=交換)するという意味です。

以前にダイエーが有利子負債を株式化して再生を行いました。この方法がデット・エクイティ・スワップにあたります。
株式の受け皿となったのは、産業再生機構となります。

このデット・エクイティ・スワップを行うとどのようなメリットがあるのか。
1)自己資本比率の向上により財務体質の改善が行える。
これは、本来負債として計上されていた借入金が株式に転換されることによって、自己資本比率が向上(=資本の安定性が向上)します。

2)株式化によりステイクホルダーのコミットメントが強くなる。
これは、マイナス面でもありますが、経営者のモラルハザードを抑制することにより企業再生が急速に加速します。

3)株式価値の向上
企業再生後は、株価の向上が期待できます。

以上のように企業が借金まみれになった際は、このデット・エクイティ・スワップを使用して経営革新を行うために活用されると考えられています。

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日本の駅前商店街の衰退が私に取っては非常に悲しいものです。
実家の駅前商店街もシャッターが下りており「これは何とかしなければ!!」と思う日々です。



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